أيهما أفضل الاستثمار في الذهب أم في العملات الرقمية؟

خلال عام 2021 لم يكن المعدن الأصفر قادرًا على استعادة الزخم الذي جعله يرتفع إلى أعلى مستوى له على الإطلاق فوق 2000 دولار أمريكي للأونصة التي سجلها في 2020، وفي الوقت نفسه، واصلت عملة البيتكوين والعملات الرقمية الرئيسية الأخرى تحقيق مكاسب، فارتفع البيتكوين والعملات الرقمية الأخري مثل الإثيريوم إلى مستويات قياسية في عام 2021.

مع ارتفاع الضغوط التضخمية يخشى المستثمرون من أن قيمة أموالهم ستنخفض، وقد يكون الاحتفاظ بالذهب في محفظتك إحدى طرق الاستثمار لحماية قوتك الشرائية، ولكن مع اكتساب العملة الرقمية  شهرة عالمية واسعة في السنوات الأخيرة بفضل مكاسبها المذهلة، فقد تنافس الذهب في مكانته كمخزن للقيمة.

ونظرًا لأن المستثمرين من المؤسسات والمستثمرين الأفراد على حد سواء يقبلون على الاستثمار في البيتكوين والعملات الرقمية فقد تناقش ما إذا كان هذا الأصل الرقمي الجديد له مكان في محفظتك الاستثمارية أو إذا كان عليك التمسك بشيء تقليدي مثل الذهب، إليك ما تحتاج لمعرفته حول كلا الأصلين:

الذهب هو أصل الملاذ الآمن

يوجد الذهب منذ قرون، فهو المعدن الأصفر اللامع الذي يتهافت عليه الكثيرين لشرائه، يقدر الناس الذهب لأنه مصدر أمان تم اختباره بمرور الوقت، في حين أن عملة البيتكوين تاريخها حوالي عقد تقريبًا، وتم اطلاقها خلال الأزمة المالية العالمية التي وقعت في 2008.

الذهب هو أحد الأصول المميزة، والتي يتم استخدامها على نطاق واسع ومنذ عقود طويلة من قبل المتخصصين في مجال الاستثمار، كما أن البنوك المركزية العالمية والمؤسسات الحكومية الكبرى وصناديق التقاعد والمكاتب العائلية الذكية تخصص دائمًا جزء كبير من احتياطيها للذهب.

يحب الكثيرين الاستثمار في الذهب لحماية أموالهم من التضخم والأزمات الاقتصادية، فإذا كان هناك قلق بشأن عملة الدولة أو إذا كان هناك انهيار اقتصادي، فعادة ما يلجأ الناس إلى شراء الذهب لأنه يظل محتفظًا بقيمته، فهو على مدار التاريخ من الأصول الآمنة.

بدا أن الذهب يثبت قوته كملاذ آمن عندما تسبب جائحة كوفيد 19 في اضطراب الأسواق العالمية في النصف الأول من عام 2020، ثار المعدن الأصفر وارتفع فوق 2000 دولار أمريكي للأونصة، وهو أعلى مستوى له على الإطلاق، ومع ذلك، تراجعت في مواجهة سوق الأوراق المالية المنتعشة وغرقت الأسعار تحت 1700 دولار أمريكي / للأونصة في بداية عام 2021، اكتسب سعر الذهب زخمًا في الخريف، حيث تم تداوله فوق 1860 دولار ولكنه عاد للتراجع في ظل قوة الدولار والتوقعات برفع سعر الفائدة الأمريكية.

بينما شهدت أسعار الذهب تقلبًا مشابهًا لتقلبات الأسهم على المدى القصير، ولكن مع مرور الوقت، استقرت قيمة المعدن الأصفر،وذلك لأنالسوق يشهد الكثير من التقلبات، فقد يكون من المعقول تخصيص جزء من محفظتك الاستثمارية للذهب.

ولكن نظرًا لأن الذهب لا يقوم بدفع فائدة أو أرباح، فقد يتساءل البعض عما إذا كانت السلعة تستحق الاستثمار، فهي لا توفر أي نوع من الدخل المتكرر مقارنة بفئات الأصول الأخرى مثل العقارات أو الأسهم التي تأتي من توزيعات الأرباح.

هناك جوانب سلبية أخرى يجب مراعاتها عند الاستثمار في الذهب، حيث يمكن أن تكون تكاليف تخزين كميات كبيرة من الذهب مرتفعة للغاية، ويؤدي انخفاض السيولة إلى خلق فروق كبيرة، وفي بعض الحالات قد يكون من الصعب التحقق من نقاء مصدر الذهب وشرعيته.

في حين أن هذا قد يُنظر إليه على أنه عيب، إلا أن الهدف من الذهب ليس الدخل بل الحفاظ على الثروة في أوقات عدم اليقين.

يري المحللين أن الاستثمار في الذهب له دور كبير في استقرار المحفظة الاستثمارية كونه أصل آمن، وذلك من خلال استخدام استراتيجية الشراء والاحتفاظ، كما أنه يعمل تنويع المحفظة الاستثمارية، بالإضافة إلى التحوط من معدلات التضخم المرتفعة والمحافظة على رأس المال، كل هذه المزاياتسمح بوجود عوائد إيجابية بمرور الوقت.

البيتكوين.. هل هو الذهب الرقمي؟

البيتكوين هي أكبر عملة رقمية في العالم من حيث القيمة السوقية، على عكس سوق الأسهم المفتوح للتداول، فإن أسواق العملات المشفرة تسمح للمستخدمين بتداول العملة الرقمية المعيارية والأصول الرقمية الأخرى على مدار 24 ساعة في اليوم سبعة أيام في الأسبوع.

تشبه العملة الرقمية الذهب من حيث أنه لا يصدر عن نظام مصرفي مركزي أو حكومة فيدرالية،فالبيتكوينهي عملة مشفرة لامركزية يتم إنتاجها بواسطة القوة الحسابية الجماعية لـ “عمال المناجم”، وهم أفراد ومجموعات الأشخاص يعملون للتحقق من المعاملات التي تتم على شبكة البلوكشين للبيتكوين، ثم يتم تعويضهم بمقدار محدد من العملة مقابل وقتهم وقوة الحوسبة والجهد.

تتمثل إحدى الميزات الرئيسية للبيتكوين في أنها تتمتع بإمدادات ثابتة، مما يعني أنه لن يكون هناك سوى 21 مليون عملة نقدية متداول كحد أقصى، بالنظر إلى الحجم الثابت للأصل إذا كان هناك طلب مستمر على العملة المشفرة، فستزيد قيمة العملة نظريًاولكن لا يوجد ضمان لذلك حتى الآن، على غرار الذهب والمعادن النفيسة الأخرى، تستمد العملة الرقمية الرائدة الكثير من قيمتها من العرض المحدود والطلب المتزايد من المستهلكين.

حتى الآن لم يتم اعتماد العملات الرقمية على نطاق واسع، مما جعل المستثمرين يتساءلون عن الدرجة التي سيتم قبول العملات الرقمية بها في المستقبل،كأصل متقلب ومحفوف بالمخاطر قد يكون من الصعب على المستثمر العادي تحمل تقلبات أسعار البيتكوين الهائلة، ينبع هذا التقلب من مجموعة من الأحداث، بدءًا من حملة الصين على العملات الرقمية إلى تغريداتإيلون ماسك على الأصول الرقمية، وعلى الرغم من هذه التقلبات الحادة إلا أن الخبراء يقولون أن البيتكوين يمكنها أن تلعب دورًا مهمًا في محفظتك الاستثمارية.

إلى جانب ارتباطها المنخفض بالذهب والدولار الأمريكي، تخلق عملة البيتكوين فرصة لإضافة المزيد من التنويع والتعرض الصعودي في سوق اليوم.

ميزة أخرى شائعة لدي العملة الرقمية الأشهر هي تقنية البلوكشين التي تعتمد عليها، حيث تعمل هذه التكنولوجيا الثورية على تغيير الطريقة التي نتعامل بها مع بعضنا البعض، فهو تلعب كوسيط للتبادل النقدي بين الأفراد، مما يؤدي إلى القضاء على الوسيط مثل البنوك والمؤسسات المالية الأخرى وتمكين السوق اللامركزية.

سوق التشفير في عام 2022

تم ترسيخ العملات المشفرة بقوة في اتجاه الصعودي السائد خلال عامي 2020 و 2021، لم تكنالعملات المشفرة هي المستفيد الوحيد، ولكن شهد معدِّنو العملات المشفرة مثلHut 8 Mining   أيضًا نموًا هائلاً، حيث ارتفعت أسهم Hut 8 Mining بنسبة 348% خلال عام 2021 حتى إغلاق يوم 16 نوفمبر،وارتفع السهم أيضًا بنسبة 1165% في الفترة نفسها من العام الماضي 2020.

من الصعب المراهنة على العملات المشفرة، خاصة وأن سوق التشفير سوق متقلب للغاية، ومع ذلك، فقد أعربت البنوك المركزية في الولايات المتحدة عن نيتها في متابعة تشديد سياستها النقدية خلال الفترة المقبلة، وتتوقع أسواق المال رفع أسعار الفائدة مرتين على الأقل من قبل البنك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي في عام 2022.

يمكن أن تؤدي أسعار الفائدة المرتفعة وبيئة السوق الأكثر تحفظًا إلى نسف زخم العملة المشفرة، علاوة على ذلك، قد يبحث المستثمرون عن أصل بديل أكثر موثوقية.